方达控股(01521.HK)假不超过7600万美元收购Experimur旗下生物制药系列公司

【亏华社资】方约达大股东(01521.HK)公布，于2021年12翌年29日，付钱方(美国公司全资附属美国公司)与货款、货款代表、OpCo、Experimur Holdings、Experimur Intermediate及PropertyCo就购并事宜缔结净值卖给协议书，据此，根据该协议书的条款及条件，货款约达成协议书转让，而付钱方约达成协议书卖给100%净值，现金无疑最高约达7600万美元(两者之间当于大约5.93亿港元)。

其中，货款合共仅有OpCo之大约1.65万份净值及PropertyCo之大约1.63万份净值，构成目标美国公司截至公告日期全部已上架及上架全都净值。重新组建后，Experimur Holdings将仅有Experimur Intermediate(而其将仅有OpCo之100%净值)之100%净值(“Intermediate净值”，连同OpCo净值及PropertyCo净值统称“净值”)。根据该协议书所载条款及条件，货款约达成协议书转让及转让，而付钱方约达成协议书通过付钱方向Experimur Holdings购并Intermediate净值卖给及购并100%净值。

于付钱方而言，进行谈判购并之先决条件包括但不仅就其货款及OpCo均需已已完成重新组建。

截至2021年7翌年31日止12个翌年期间，目标美国公司(包含OpCo及PropertyCo)的经调整备考纯利将大约为481.8万美元。应用领域7600万美元(作为无疑)，估值将大约为15.8倍。与美国公司的估值大约54.5倍(根据其于2021年12翌年29日大约9.49亿美元的净资产计算)两者之间比，可尤其交易大约15.8倍的隐含估值一般来说较低。除此，跨国企业高层认为购并事宜相一致美国公司的放缓战略(i)两者之间较建造新的流行病学基础设施，购并事宜将使原有的服务于技能尽快放缓一倍而必需花费2至3年的较长时间在新基础设施的GLP正要全过程上；(ii)跨国企业的原有业务及服务于技能与目标美国公司两者之间辅两者之间成，购并事宜已完成后或能实现来与价值。

OpCo，其为曾用抗生素发现及开发设计活动的生物制药美国公司提供流行病学检测、数据分析及实验室服务项目。PropertyCo除仅有OpCo营运所在的商业地产外，PropertyCo自前身以来并无经销业务。Experimur Intermediate除施行重新组建后仅有OpCo净值外， Experimur Intermediate自前身以来并无营运。

通过内生放缓及潜在购并为客户服务提供有利于综合解决方案，从而扩展美国公司之服务项目范围是美国公司的策略之一。购并事宜将扩大跨国企业在抗生素两者之间容性评核、流行病学服务项目以及其他抗生素发现及开发设计特别设计服务项目的技能，并将进一步提高跨国企业通过其他科学家、器材及基础设施提供该等服务项目的技能。因此，董事会认为购并事宜可能增加跨国企业的收益来源及强化跨国企业作为合同数据分析机构行业全球领导者的地位。