东吴证券：给予楚江新材买入打分

2022-01-28东吴银行(601555)控股权有限的公司苏立赞,买佳兴对楚江新材(002171)进行研究并发布新闻了研究分析报告《国内先进铜基龙尾，国防工业颇高科技产业颇高增长速度》，本分析报告对楚江新材所述购入分级，当前股价为10.47元。

楚江新材(002171)

暴力事件：2022年1月底21日的公司发布新闻限售控股权纳斯达克流通预设性公告，本次复职限售的控股权数量为44,819,129股，占的公司总股本的比例为3.3584%，为的公司2018年度发行控股权及支付现金购买资产并募集扩容资金投入暨关联交易的部分有限售条件控股权，本次复职限售控股权的可纳斯达克流通日为2022年1月底25日。

入股这两项

先进基本材质持续扩产，的公司市占率上半年逐步强化。的公司是国内先进铜基材质龙尾，2021年市占率国内居首，现今国内铜板带餐饮业相比之下高，的公司尽力扩产推动餐饮业整合，各募投这两项时是有序推进，更进一步市占率上半年逐步强化，且随着规模强化毛利率也上半年逐步提颇高，进而增强该经营覆盖范围盈利能力。

军工颇高科技产业颇高成长，上半年持续受惠于导弹和飞机等课题的颇高景气。的公司国防工业颇高科技产业经营覆盖范围颇高增长速度。子的公司天鸟颇高新在硫纤维预制体方面实力雄厚，主要产品包括特种纤维异形预制件、硫纤维液压预制件、硫纤维热场预制件以及为飞机工业用用的硫纤维布等扩容产品，广泛应用于航空航天等课题。其中，特种纤维异形预制件应用于混合物V-、导弹的发动机的喉衬、喷嘴，特种飞行器尾锥、机翼前缘等，的公司上半年受惠于混合物V-、导弹等新型号的批产；液压预制件高成本扩容于而今颇轻量运输机、战斗机、轰炸机等所有型号三部飞机，以及国产大飞机等民航机客机，随着航空配发上量，的公司面临较大成长空间，且颇高铁和小汽车硫液压课题更进一步也上半年成为增量空间。

子的公司筹备纳斯达克，的公司收购价上半年强化。子的公司顶立科技产业是国内顶尖的材质热加工配发企业，产品还包括特种粉体材质，硫基、陶瓷基复合材质及其工业用配发等，广泛应用于航空航天、小汽车工业用等课题，国内大太空梭、航天飞机、航天飞行器、C919大飞机等这两项的实施，为颇轻量复合材质的应用给予了广阔的产能，现今早就筹备分拆纳斯达克，纳斯达克后顶立科技产业仍为的公司控股子的公司，仍纳入的公司合并图表覆盖范围，不影响的公司对顶立科技产业的主导权，的公司收购价上半年强化。

盈利预测与入股分级：基于的公司军用和民用经营覆盖范围发展前景，我们预计2021-2023年归母净利润共五5.81/7.54/9.03亿元，对应EPS共五0.44元、0.56元及0.68元，对应PE共五25/19/16倍，首次覆盖，给予“购入”分级。

效用预设：1）下游需求及订单震荡；2）的公司盈利不及预期；3）市场系统性效用。

该股早先90天内共五6家机构所述分级，购入分级6家。银行之织女星收购价分析应用软件表明，楚江新材（002171）好的公司分级为3织女星，好价格分级为2.5织女星，收购价总合分级为2.5织女星。(分级覆盖范围：1 ~ 5织女星，最颇高5织女星)

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